大基建！又一个“4万亿”来了 引领智能经济新时代。大基建的方向正在发生变化。2009年的4万亿投资曾支撑了基建和地产的空前繁荣，而如今新的“4万亿”资金流向则转向信息通信、算力网和新型电网等领域。最新规划显示，未来5年信息基础设施累计投资将达3.8万亿元，十五五期间算力网新增直接投资预计达4万亿，全国电网固定投资预计超过5万亿元。这些投资集中在通信网、算力网和新型电网等国家重点布局的“六张网”，旨在打造空天地海全面覆盖、通感算智深度融合的AI底座。据机构测算，今年“六张网”建设投资达7万亿，未来5年总投资规模预计达到25万亿元。
早期的大基建以“铁公基”为主导，建成全球最大的高速网、高铁网。随后，基建重心逐步扩展到城际铁路、轨道交通、5G、充电桩等领域，但部分领域已出现饱和。如今，新一轮的新基建全面转向AI、低空经济、智能驾驶和机器人等前沿领域。“AI的尽头是算力，算力的尽头是电力”，这正是新基建的核心指引。
在铁公基时代，大基建具有显著的公共属性，能够拉动钢铁、水泥、建材、机械等产业的发展，无论东部沿海还是西部内陆都能从中受益。2010-2020年间，西部省份GDP的高增长很大程度上得益于大基建和大投资的驱动。然而，在新基建时代，逻辑发生了变化：大投资的红利不再雨露均沾，只有部分地区能从中受益。超大特大城市不仅汇集了AI硬件产业链，还有低空经济、智能驾驶和机器人等前沿产业。AI需求主要存在于东部地区，对应低时延、高实时性的智能计算和推理需求，这也是东部大建智算中心的原因。目前全国投运的智算中心超过500个，另有在建及规划项目近400个，其中东部地区的智算规模占比最高，为55.9%。
中西部地区的机会在于那些拥有绿电优势的地方，能够将电力优势转化为算力优势。例如，内蒙古乌兰察布市因国家“东数西算”工程规划成为八大国家算力枢纽节点之一，吸引了众多AI企业的关注。此外，成渝、甘肃庆阳、宁夏中卫、贵州贵安、河北张家口、广东韶关和安徽芜湖等地也因其电力优势和低成本土地人力成本，成为AI企业争相布局的区域。国家层面期望西部地区不仅能向外送电、送煤、送气，还能向外输送产品和Token（词元）。
